Como o plano de Phantom Shares funciona e quais são seus benefícios?

O plano de Phantom Shares, também conhecido como Ações Fantasmas, é um dos modelos de Incentivo de Longo Prazo (ILP) mais utilizados por empresas que buscam reter talentos estratégicos e alinhar interesses com resultados financeiros — sem precisar transferir participação societária.

Embora seja semelhante às Stock Options, as Phantom Shares têm características únicas que as tornam ideais para determinados contextos organizacionais. Continue a leitura para entender como funcionam, ver um exemplo prático e conhecer as principais vantagens dessa solução.

Compreenda o funcionamento do plano de Phantom Shares

Este é um modelo de Incentivo de Longo Prazo (ILP) que a pessoa beneficiária não recebe, de fato, as ações da empresa. Por isso ele se chama Phantom Shares, que, em português, significa Ações Fantasmas.

Ao concluir as metas de performance e/ou de permanência na organização estipuladas pelo vesting, a pessoa recebe uma quantia em dinheiro equivalente ao preço das ações no momento da liquidação.

Em outras palavras, a empresa dá um direito ao executivo ou executiva de receber o valor equivalente a um determinado número de ações da empresa em uma data posterior à entrada no plano.

 O cálculo do valor das ações é simples para empresas de capital aberto, mas caso a organização seja de capital fechado, é preciso passar por uma avaliação mais criteriosa para se chegar a um valor correspondente.

É necessário, ainda, destacar um outro ponto sobre o plano de Phantom Shares. Esse tipo de ILP é, geralmente, considerado uma forma convencional de remuneração do ponto de vista tributário e de encargos trabalhistas. Dessa forma, pode se tornar mais oneroso do que planos liquidados em ações.

Entenda na prática

Para deixar mais claro o funcionamento do plano, faremos uma simulação com números. Imagine que são outorgadas 100 Ações Fantasmas a um funcionário da empresa. Após o período de vesting de três anos, a ação está valendo R$5,00. 

Se a pessoa beneficiária resolver exercer suas ações nesse momento, ganhará R$500,00 (100 ações vezes R$5). Caso a pessoa decida por esperar mais para exercer, terá um prazo de mais cinco anos para liquidar suas ações a qualquer momento, desde que respeitado o prazo de expiração.

Durante esse tempo, quanto mais a ação se valorizar, maior será o ganho da pessoa beneficiária. Por outro lado, se a ação se desvalorizar, o ganho será menor.

7 benefícios estratégicos das Ações Fantasmas

Bem como todos os outros tipos de ILP, as Ações Fantasmas também apresentam características vantajosas. O que determinará se essa é a categoria de plano mais indicada são as necessidades da empresa.

Veja os benefícios das Phantom Shares mais detalhadamente a seguir.

1. Retenção estratégica de pessoas

Essa é uma vantagem inerente aos Incentivos de Longo Prazo. Como princípio dessa categoria, as pessoas que integram o plano precisam se manter na empresa por um período mínimo de um ano para receber a remuneração.

Portanto, o plano, geralmente, é oferecido para pessoas-chave na organização. São alguns dos quesitos para participar de um ILP:

• apresentar performance diferenciada;
• ter conhecimentos, técnicas ou experiências inerentes ao funcionamento de suas áreas;
• agir conforme a cultura organizacional e disseminar o comportamento esperado;
• estimular e influenciar colegas de trabalho.

Com o oferecimento do ILP, neste caso, das Phantom Shares, a empresa aumenta as chances de que a pessoa-chave permaneça por mais tempo na companhia, preservando o capital intelectual.

Ao reter estrategicamente esses executivos e executivas, as empresas ainda estão zelando pela produtividade do time que essas pessoas integram. Além disso, ainda evitam que toda a experiência e conhecimento da pessoa beneficiária possa ir para um concorrente, por exemplo. 

2. Alinhamento de interesses

Apesar de as pessoas participantes do plano não receberem, de fato, as ações da empresa, são elas que regem o montante a ser pago quando houver a liquidação.

Portanto, é de grande interesse de beneficiários e beneficiárias que as ações se valorizem, para que o retorno do incentivo seja maior.

Portanto, mesmo sem se tornarem acionistas, há o alinhamento de interesse entre as pessoas beneficiárias e os sócios e sócias que detém parte do equity da empresa.

3. Sensação real de valorização profissional

Por se tratar de um plano liquidado em dinheiro, fica mais evidente a sensação, por parte da pessoa beneficiária, de valorização profissional.

Isso ocorre porque o executivo ou executiva recebe todo o montante em espécie, o que pode fazer seu patrimônio crescer de forma considerável. Sendo assim, fica mais notório o reconhecimento pelos resultados alcançados e o tempo de serviço dedicado à empresa.

4. Conservação do equity da empresa

Como, neste modelo de plano, as ações são figurativas, não há diluição do equity, portanto, as pessoas que integram o plano não se tornam sócias da empresa.

Este fato faz com que haja uma facilidade bem maior para gerir e contabilizar o plano, assim como ocorre no modelo de Phantom Options.

5. Facilidade de gestão

Esse modelo é mais simples de administrar do que um plano tradicional de ações, principalmente em relação à governança e contabilização.

6. Menor risco jurídico

Apesar de ser tributado como remuneração tradicional, o plano pode ser desenhado de forma estratégica para reduzir riscos jurídicos e trabalhistas.

7. Flexibilidade de aplicação

É possível customizar os critérios de performance, vesting, carência e liquidação conforme os objetivos da empresa e o perfil dos beneficiários.

Phantom Shares ou Stock Options: Qual Escolher?

A escolha entre Phantom Shares e Stock Options depende do perfil da empresa, seu regime tributário, estágio de crescimento e objetivo com o ILP. As ações fantasmas são mais vantajosas em cenários nos quais a empresa deseja:

• Evitar a diluição do capital;

• Agilizar a implementação de um ILP;

• Reduzir os impactos contábeis e societários.

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